作者&来源| 超哥说定投

　　手机被打爆，一天1000多个电话要口罩，生产口罩的老板们成了大红人。超哥看了一个报道，老板说，以前想尽办法去推销都卖不出去，现在还没生产，就被订光了。

　　隆德路一家药房内，居民正在凭券购买口罩。

　　外加上很多工厂都没有复工，运输不畅，原料不齐等原因，所以大家才会感觉到很稀缺，很难买到，甚至需要预约凭券购买，不过这种状况是暂时的。

　　而今天开盘后，超哥却发现更难买到的是A股上的口罩股。如果说“出门必戴口罩，口罩必戴N95”，那么昨日的A股可能就是，“涨停多是口罩股，跌停后悔不产N95”，炒作口罩股似乎成了很多人的共识。即使春节前已经大涨，依然被大单封死涨停，和3000多只被封死跌停的股票形成强烈对比。

　　逻辑很清晰啊，13亿人，平均每人用3个，就是近40亿个N95口罩啊，这得多大想象力!超哥想说，大家没错，但却忽视了一个指标，利润!在价格管控下，口罩的利润很低，即使有大量订单，对厂家的收入贡献依旧有限，正如刚才提到的，很多厂家需要给员工加3倍工资，加班加点生产，负担上涨的物流成本。

　　比如一个口罩成本3快多，最后也就赚几毛，按照一个口罩赚3毛算，生产100万个才赚30万而已，更何况很多企业的产能达不到，口罩也不算高科技产品，随着更多厂家复产，预计2月底就会供大于求，想买到很容易，大家不必太纠结口罩不够了。

　　同样的道理，对于大多数上市公司而言，口罩对全年的利润贡献并不大，目前连续涨停，平均一天暴增几亿市值，已经有所透支，继续追高就不是投资了。

　　超哥认为，投资一个股票或者一个行业，首先看企业能不能持续赚钱，比如这两年的大消费，白酒，食品，家电等。被大家爱称为白马股，因为他们赚钱的能力越来越强，股价才会水涨船高。

　　第二，还要有好的价格，就比如说白酒股，现在虽然下跌了，但依旧不便宜，如果此时买入，估计在疫情下，需要很久才能恢复元气，大家才能赚钱，时间成本也是钱啊，也就是说，我们选好一个长赛道后，还需要等待不堵车的时候才行。

　　大家可能会说，医药可以穿越牛熊，现在又赶上疫情高潮，不就算上了高速路吗?别急，现在跑得快，不见得能一直快，大家应该知道，开快车是很危险的，你能持续开24小时吗?股价也一样，现在概念股满天飞，什么维生素C，双黄连，板蓝根，保健品等等，的确有点效果，但你做好长期投资准备了吗?医药股短线到底会是一块肉还是一个坑呢?股价炒上了天，就像开快车一样，高速急刹车后会多危险!随着疫情过去，很可能有补跌风险，因为短期业绩很难支撑股价，最终还要靠主业的真本事赚钱。

　　那么疫情下，医药股的正确投资姿势是啥?这次大家重点炒作的是口罩股，算是医疗器械板块，而整个医药分得很细，比如生物创新药，中成药，药店医院等，而超哥比较看好生物医药行业的发展，根据国外经验，长期比卖医疗器械和医院药店的利润要高很多，从A股看也是如此，这次涨停的九安医疗，鱼跃医疗，尚荣医疗等医疗器械龙头企业，加起来的市值还不到恒瑞医药的十分之一。是不是很惊人?尤其是最近国家政策在向创新药企业倾斜，医保部门通过集中购买，纳入医保目录后，一边降低了大家的医疗压力，另一边提高了企业的销量，用以量换价来鼓励新药不断上市，最终是一举两得。

　　所以超哥用长期投资的眼光来看生物医药板块，继续通过生物医药ETF(512290)基金来布局，从估值表看，目前医药行业依然高估，当然最好是绿色低估时开始定投性价比最高，但这种机会很难得，超哥等待黄色正常估值水平时，就会小仓位开始，然后等待红色高估时开始逐渐卖出，做到高抛低吸。

　　下面给大家一个小贴士，很多朋友最近还是很难买到N95口罩，其实不必担忧。根据钟南山院士在接受媒体采访时提到，普通人日常生活中的防护，不一定非要戴N95口罩，一般的口罩，如外科口罩等是能阻挡大部分带有病毒的飞沫进入呼吸道的，在公共场合也够用了。

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